家族办公室服务：做什么、外包什么、成本几何

2021 年 8 月 20 日，更新于 2026 年 10 月 8 日

家族办公室是为富裕家族打理资产的私人公司。单一家族办公室（SFO）只为一个家族服务，联合家族办公室（MFO）则服务多个家族，而且往往并不归其所管理财富的家族所有。家族办公室的服务范围很广：战略资产配置和财务报告大多由办公室自行承担，税务规划、法律服务和网络安全则大多外包。许多家族办公室还会照料家族在投资组合之外的生活：根据《UBS Global Family Office Report 2025》，45% 的家族办公室自行提供生活方式服务，另有 19% 从外部采购。

什么是家族办公室？

美国证券交易委员会将家族办公室描述为由富裕家族设立、用于管理其资金并提供税务与遗产规划等服务的实体。单一家族办公室与联合家族办公室的组织运作逻辑截然不同：前者是量身定制的专属方案，后者则必须统筹兼顾、有所妥协。两者的共同点在于：首要目标是让家族财富增长，次要目标是确保资产能够传承给后代。

家族办公室不是财富管理机构，也不是私人银行，尽管它往往与多家此类机构合作。它站在家族一方，负责制定策略，挑选执行策略的银行与资产管理人，并就家族财富的整体状况进行报告。

家族办公室提供哪些服务？

家族办公室工作的核心是资本，即制定战略资产配置、开展投资研究并报告投资结果。围绕这一核心的，是家族自身的各项事务，从传承规划、慈善事业，到税务、法律事务与网络安全。许多家族办公室还会更进一步。Citi Private Bank 关于设立家族办公室的指南介绍了一组被其称为“家族后勤”的职能，其中包括交通出行、活动策划、医疗礼宾、飞机与游艇管理，以及艺术收藏的管理。

哪些服务留在内部，哪些外包？

2025 年 1 月至 4 月间，UBS 向其 317 家家族办公室客户询问：哪些服务由内部承担，哪些外包，哪些根本不提供；下表列出了其中九项服务。

将某项服务留在内部的家族办公室，最常给出的理由是自身具备相关专长（67%）、更希望掌控运营（63%）或希望保护家族隐私（63%）。选择外包的家族办公室，最常给出的理由是缺乏相关专长（64%）或技术资源（56%），或认为外包更具成本效益（56%）。

J.P. Morgan Private Bank 的《2026 Global Family Office Report》基于 30 个国家的 333 家单一家族办公室，指出最常外包的服务是投资管理，其次是法律与税务工作，再次是网络安全。这与 UBS 的数据并不矛盾，因为家族办公室可以自行确定资产配置，同时仍将投资组合交给外部管理人打理。

生活方式服务归于何处？

在 UBS 的调查中，45% 的家族办公室自行提供生活方式服务，19% 将其外包，36% 根本不提供。因此，近三分之二的家族办公室会以某种形式安排家族生活的这一部分，但只有约五分之一将其交给外部服务商。

家族办公室的负责人深受信任，因此常会收到超出其职责范围的请求：订不到的餐桌、已经起飞的航班、上个赛季就已分配出去的包厢。家族办公室的职能止于何处、生活管家从何处接手，正是我们的文章《家族办公室与生活管家并非一回事》探讨的主题，该文也介绍了《UBS Global Family Office Report 2026》。

运营一家家族办公室需要多少成本？

据 UBS 统计，2024 年运营一家家族办公室的平均纯运营成本为管理资产的 41.1 个基点，即每管理 10 亿美元，每年约需 410 万美元。这一数字略高于计划的 40.3 个基点；管理资产超过 10 亿美元的家族办公室则较低，为 35.1 个基点。人员是最大的一项开支：2024 年占纯运营成本的三分之二（66%），UBS 预计 2025 年的占比与此相近（67%）。一家家族办公室平均雇用 12 名员工。

家族办公室的类型与其规模同样重要。就 2025 年而言，拥有经营性企业的家族办公室预计成本为 44.9 个基点，没有经营性企业的为 33.0 个基点；服务第二至第七代的家族办公室预计为 44.0 个基点，服务第一代的则为 36.8 个基点。规模只有在最高一档才会拉开差距：管理 1 亿至 2.5 亿美元的家族办公室预计为 41.8 个基点，管理 2.51 亿至 10 亿美元的为 42.4 个基点，规模更大的则为 35.5 个基点。

其他研究衡量成本的口径不同，因此数据无法直接比较。

家族办公室需要多大的财富规模？

并没有固定门槛，关键在于家族是否愿意承担相应成本。根据 Citi 的指南，家族办公室的开支通常占主动管理资产的 1% 至 2%；对于一家管理 2 亿美元的小型家族办公室而言，这意味着每年约 200 万至 400 万美元。联合家族办公室、部分信托公司、私人银行和投资顾问公司提供投资管理、会计、税务及相关服务，按主动管理资产的 0.8% 至 1% 收取年费。Citi 认为这是一个有用的参照，同时也指出，此类机构可能无法提供自有家族办公室所具备的隐私与掌控权。

2025 年和 2026 年，家族办公室正在经历哪些变化？

家族办公室的数量持续增长，其中许多正面临尚未做好规划的代际更替。Deloitte 于 2024 年 9 月估计，全球共有 8,030 家单一家族办公室，高于 2019 年的 6,130 家，管理资产达 3.1 万亿美元；该机构预计，到 2030 年家族办公室将超过 10,720 家，管理资产将达 5.4 万亿美元。

第二项变化是代际更替，UBS 的《Global Wealth Report 2026》称之为“财富大转移”。我们在 2021 年 8 月首次撰文探讨这一话题时，将即将接班的一代描述为 X 世代（当时大多四十多岁）和 Y 世代即千禧一代（当时大多三十多岁）。按照 Pew Research 的定义，X 世代出生于 1965 年至 1980 年，千禧一代出生于 1981 年至 1996 年，因此到 2026 年，他们分别约为 46 至 61 岁和 30 至 45 岁。

交接如今已有了时间表。Citi Wealth 的《2026 Global Family Office Report》调查了 41 个国家的 351 家家族办公室，其中约三分之一的受访者预计，五年内家族、家族办公室或家族企业将出现领导权交接。在 RBC Wealth Management 与 Campden Wealth 的《North America Family Office Report 2025》中，47% 的家族办公室预计，控制权将在未来十年内移交给下一代。

各家族办公室的准备程度如何，取决于看哪一项调查。《UBS Global Family Office Report 2026》发现，只有 35% 的家族办公室为办公室本身制定了明确的继任计划，只有 27% 建立了培养继承人的系统化流程。RBC 的报告则显示，69% 已制定继任计划，高于一年前的 53%；而 J.P. Morgan 的报告称，86% 没有针对决策者的明确继任计划。各项调查的样本和问题不同，因此这三个数字衡量的是不同的事情。

第三项变化是国际化。在 Citi 的调查中，38% 的受访者预计，未来五年其家族的全球化程度将会提高。对于计划移居瑞士的家族，我们关于移居瑞士的文章按必须遵循的先后顺序，逐项介绍了居留、住所、学校、私人医疗、银行与家居事务。

生活管家如何与家族办公室协作

希望将委托人的私人生活事务交由外部打理、而非自建相应职能的家族办公室，正是我们企业礼宾委托所服务的群体之一。需求通常由助理、幕僚长或家族办公室本身提出。您会第一时间得知能否办成，以及取决于哪些因素；若需求无法满足，我们会如实相告，而不是接下委托后再碰运气。服务范围、费用与保密条款均在正式启动服务前以书面形式确定，并由一位合伙人全权负责委托，因此家族办公室始终只需面对一位对接人、一份档案。

委托统一由楚格负责，杜塞尔多夫、迪拜与香港则分担其前后的时段。若私人事务超出企业事务的范畴，服务将转为生活方式管理委托继续进行。我们把自己的工作方式称为 Triple A，但并非金融产品上那种 AAA 评级的含义，而是：Anything. Anytime. Anywhere. 客户的多数诉求，没有公开标价、不对外发售，亦无寻常门路可寻，这正是我们的专长所在。

面向家族办公室的合作方式，详见我们的面向企业与家族办公室的礼宾服务页面；面向私人客户的合作方式，详见个人专属礼宾。《生活方式管理的秘诀》一文则说明了生活管家与酒店礼宾有何不同。