Услуги семейного офиса: что он делает сам, что передаёт на аутсорсинг и сколько стоит

20 августа 2021 г., обновлено 8 октября 2026 г.

Семейный офис — это частная компания, которая управляет активами состоятельной семьи. Однофамильный офис (SFO) работает только на одну семью, а мультисемейный офис (MFO) обслуживает несколько семей и часто не принадлежит тем семьям, чьим капиталом управляет. Услуги семейного офиса простираются от стратегического распределения активов и финансовой отчётности, которые большинство офисов оставляет у себя, до налогового планирования, юридических услуг и кибербезопасности, которые большинство из них передаёт на аутсорсинг. Многие заботятся и о жизни семьи за пределами портфеля: согласно отчёту UBS Global Family Office Report 2025, 45 процентов офисов оказывали lifestyle-услуги сами, а ещё 19 процентов закупали их у внешних поставщиков.

Что такое семейный офис?

Комиссия по ценным бумагам и биржам США описывает семейные офисы как структуры, которые состоятельные семьи создают для управления своими деньгами и для таких услуг, как налоговое и наследственное планирование. Корпоративная динамика однофамильного и мультисемейного офиса принципиально различается: первый представляет собой решение, выстроенное под одну семью, а второму приходится совмещать интересы и искать компромиссы. Для обоих верно одно: главная цель состоит в приумножении состояния семьи, а следующая по важности цель состоит в том, чтобы обеспечить переход активов к будущим поколениям.

Семейный офис не является ни управляющим активами, ни частным банком, хотя часто работает с несколькими из них. Он сидит по ту же сторону стола, что и семья, определяет стратегию, выбирает банки и управляющих, которые её реализуют, и отчитывается о состоянии семьи в целом.

Какие услуги оказывает семейный офис?

Основа работы семейного офиса — это капитал, то есть определение стратегического распределения активов, анализ инвестиций и отчётность о результатах. Вокруг этой основы располагаются собственные дела семьи, от планирования преемственности и благотворительности до налогов, юридических вопросов и кибербезопасности. Многие офисы идут дальше. Руководство Citi Private Bank по созданию семейного офиса описывает группу функций, которую называет семейной логистикой: среди них транспорт, организация мероприятий, медицинский консьерж, управление самолётами и яхтами, а также управление коллекцией произведений искусства.

Какие услуги остаются в офисе, а какие передаются на аутсорсинг?

С января по апрель 2025 года UBS спросил 317 своих клиентов из числа семейных офисов, какие услуги они выполняют своими силами, какие передают на аутсорсинг, а какие не предлагают вовсе; в таблице приведены девять из них.

Офисы, которые оставляют услугу у себя, чаще всего объясняют это тем, что у них есть нужная экспертиза (67 процентов), что они предпочитают операционный контроль (63 процента) или хотят защитить частную жизнь семьи (63 процента). Офисы, которые передают услугу на аутсорсинг, чаще всего говорят, что им не хватает экспертизы (64 процента) или технических ресурсов (56 процентов) либо что аутсорсинг экономически выгоднее (56 процентов).

Отчёт J.P. Morgan Private Bank 2026 Global Family Office Report, основанный на данных 333 однофамильных офисов в 30 странах, называет услугой, которую чаще всего передают на аутсорсинг, управление инвестициями; за ним следуют юридическая и налоговая работа, а затем кибербезопасность. Это не противоречит данным UBS, потому что офис может сам определять распределение активов и при этом передавать портфели внешним управляющим.

Какое место занимают lifestyle-услуги?

В опросе UBS 45 процентов офисов оказывают lifestyle-услуги своими силами, 19 процентов передают их на аутсорсинг, а 36 процентов не предлагают их вовсе. Таким образом, почти две трети офисов в той или иной форме организуют эту часть жизни семьи, но лишь примерно каждый пятый передаёт её внешнему поставщику.

Поскольку сотрудник семейного офиса пользуется особым доверием, к нему часто обращаются с пожеланиями, выходящими за рамки его компетенции: столик, которого нет, рейс, который уже улетел, ложа, которую распределили ещё в прошлом сезоне. Тому, где заканчивается семейный офис и начинается lifestyle-менеджер, посвящена наша статья «Семейный офис и lifestyle-менеджер — не одно и то же», в которой рассматривается и UBS Global Family Office Report 2026.

Сколько стоит содержание семейного офиса?

По данным UBS, средние чистые расходы на содержание семейного офиса в 2024 году составили 41,1 базисного пункта от активов под управлением, то есть примерно 4,1 миллиона долларов США в год на каждый миллиард под управлением. Это немного выше запланированных 40,3, тогда как у офисов, управляющих более чем 1 миллиардом долларов США, показатель оказался ниже: 35,1 базисного пункта. Крупнейшая статья расходов приходится на персонал: в 2024 году на него пришлось две трети чистых расходов (66 процентов), и на 2025 год UBS ожидает сопоставимую долю (67 процентов). В среднем офисе работают 12 человек.

Тип офиса значит не меньше, чем его размер. На 2025 год офисы при действующем операционном бизнесе прогнозировали 44,9 базисного пункта против 33,0 у офисов без такого бизнеса; офисы, обслуживающие поколения со второго по седьмое, прогнозировали 44,0 против 36,8 у офисов, обслуживающих первое поколение. Размер играет роль только на самом верху. Офисы с активами от 100 до 250 миллионов долларов США прогнозировали 41,8 базисного пункта, офисы с активами от 251 миллиона до 1 миллиарда прогнозировали 42,4, тогда как прогноз офисов с более крупными активами составил 35,5.

Другие исследования измеряют расходы на иной основе, поэтому цифры напрямую несопоставимы.

Какой капитал нужен семейному офису?

Фиксированного порога нет; решает то, готова ли семья нести эти расходы. Согласно руководству Citi, расходы семейного офиса часто составляют от 1 до 2 процентов активно управляемых активов, что для небольшого офиса с 200 миллионами долларов США означает примерно от 2 до 4 миллионов долларов в год. Мультисемейные офисы, некоторые трастовые компании, частные банки и инвестиционно-консультационные компании предлагают управление инвестициями, бухгалтерский учёт, налоговые и смежные услуги за годовую плату в размере от 0,8 до 1 процента активно управляемых активов. Citi называет это полезным ориентиром для сравнения, отмечая при этом, что такие поставщики могут не обеспечивать той конфиденциальности и того контроля, которые даёт собственный офис.

Что меняется для семейных офисов в 2025 и 2026 годах?

Число семейных офисов продолжает расти, и многим из них предстоит смена поколений, которую они пока не спланировали. По оценке Deloitte от сентября 2024 года, в мире насчитывалось 8 030 однофамильных офисов по сравнению с 6 130 в 2019 году, и они управляли активами на 3,1 триллиона долларов США; к 2030 году компания ожидает более 10 720 офисов и 5,4 триллиона долларов США.

Вторая перемена связана со сменой поколений, которую UBS в отчёте Global Wealth Report 2026 называет «Великой передачей богатства». Когда мы впервые писали об этом в августе 2021 года, мы описывали приходящее поколение как поколение X, представителям которого тогда было в основном за сорок, и поколение Y, миллениалов, которым было в основном за тридцать. Согласно определениям Pew Research, поколение X родилось между 1965 и 1980 годами, а миллениалы родились между 1981 и 1996 годами, поэтому в 2026 году им примерно от 46 до 61 и от 30 до 45 лет соответственно.

У передачи дел теперь есть временные рамки. В отчёте Citi Wealth 2026 Global Family Office Report, основанном на данных 351 семейного офиса в 41 стране, примерно треть респондентов ожидает смены руководства в семье, семейном офисе или семейном бизнесе в течение пяти лет. В отчёте North America Family Office Report 2025 компаний RBC Wealth Management и Campden Wealth 47 процентов офисов ожидают, что контроль перейдёт к следующему поколению в течение ближайшего десятилетия.

Насколько хорошо подготовлены офисы, зависит от опроса. Согласно UBS Global Family Office Report 2026, лишь у 35 процентов есть чёткий план преемственности для самого семейного офиса и лишь у 27 процентов есть структурированный процесс подготовки наследников. В отчёте RBC план преемственности есть у 69 процентов офисов, тогда как годом ранее он был у 53 процентов, а J.P. Morgan сообщает, что у 86 процентов нет чёткого плана преемственности для лиц, принимающих решения. Выборки и вопросы различаются, поэтому три цифры измеряют разные вещи.

Третья перемена связана с интернационализацией. В опросе Citi 38 процентов респондентов ожидают, что в ближайшие пять лет глобализация их семьи усилится. Для семьи, переезжающей в Швейцарию, наша статья о переезде в Швейцарию описывает вид на жительство, жильё, школы, частную медицину, банковское обслуживание и домашнее хозяйство в том порядке, в каком ими приходится заниматься.

Как lifestyle-менеджер работает с семейным офисом

Семейные офисы, которые предпочитают делегировать частную сторону жизни первого лица, а не выстраивать эту функцию самостоятельно, входят в число тех, для кого предназначен наш мандат корпоративного консьержа. Запрос обычно приходит от ассистента, руководителя аппарата или от самого семейного офиса. Вы сразу слышите, выполнимо ли это и от чего зависит, а если запрос невыполним, мы говорим об этом, а не берём мандат в надежде на удачу. Объём, гонорар и конфиденциальность согласуются письменно до любых обязательств, а мандат ведёт один партнёр, так что у офиса остаются одно контактное лицо и одно досье.

Мандат ведёт Цуг, а Дюссельдорф, Дубай и Гонконг закрывают часы по обе стороны от него. Когда частная сторона перерастает корпоративную, она продолжается как мандат на lifestyle-менеджмент. Наш подход мы называем Triple A, хотя и не в смысле рейтинга AAA, который присваивают финансовым инструментам: Anything. Anytime. Anywhere. У большей части того, о чём нас просят, нет ни открытой цены, ни публичной доступности, ни очевидного пути к получению, и именно этим мы занимаемся.

Формат работы с семейными офисами описан на нашей странице «Консьерж для компаний и семейных офисов», а формат для частных клиентов описан на странице о персональном консьерже. Статья «Секрет lifestyle-менеджмента» объясняет, чем lifestyle-менеджер отличается от гостиничного консьержа.